時系列分析で１年後のBTC,ETH,XRP価格を推計する
本記事は半分遊びです。 計量経済学の知見を用いて、時系列分析でBTC,ETH,XRPの価格を推計していきます。（なお、この分野の専門家ではないため、誤りがあればご指摘いただければ幸いです） 用いたデータは2013年4月以降2020年4月10日までのBTC,ETH,XRPの日時データ（CoinMarketCapから取得）です。 これらのデータを基にして、2021年４月時点の価格を推計します。 ＜推計手法について＞ ・計量経済学の中の「時系列分析」という分野の手法を用いて推計します。 ・使うモデルは、ベクトル誤差修正モデル (VECM: vector error correction model)です。つまり、基本的には過去の取引高・価格の関係を基にして、未来の価格を推計する手法になります。取引高と価格に長期的均衡が存在すると仮定した分析になります。したがって、用いる変数は、取引高と価格（いずれも対数階差）です。 １．BTC ・予測値 12,480ドル（95％信頼区間：2,958～52,648ドル） ・下が推計結果の図です。（といっても、対数なので分かりにくいです。左側が価格、右側が取引高） ・ほぼどうでも良い話（だし、自分もほとんど理解していない）ですが、推計の流れとしては、当初はVARモデル（ベクトル自己回帰モデル。ARモデルを多変量に拡張したもの）で推計しました。しかし、推計結果を見ると、BTCの取引高は価格の影響を受けるが、価格は取引高の影響を受けていない（グランジャー因果性）が確認されました。インパルス応答関数でも価格ショックが取引高に影響を与えるが、取引高が価格に影響を与えることはない、という結果です。 ・そこで、価格と取引高（自然対数）に共和分の関係があるかを調べます。ラグ次数４でトレース検定すると、１つの共和分関係があったので、VECモデルで推定し直しました。上記の予測値はその結果です。ここでも取引高→価格の因果の流れは確認できませんでした。 ・なお、これを推計した2020年4月中旬の時点ではBTCは7000ドル程度の価格だったのですが、ご案内の通り、その後価格が上昇しましたので、推計結果も少しリアルっぽく見えてきます。 ２．ETH<
